现在我们来讨论周期理论的几个基本原理。其中最重要的四个基本原理分别是:叠加原理、谐波原理、同步原理、比例原理。
叠加原理。它是所有的价格变化均为一切有效周期简单相加的结果。在图4-6中,最上方的价格形态,是通过下面两个周期简单地叠加起来的请特别注意在叠加波C波上出现的双重头的形状。周期理论认为,所有的价格形态都是由两个或两个以上不同的周期叠加而成的。后面我们还要再讲到这一点。叠加原理对周期理论的理论基础提出了重要的注解,由此我们假定,所有的价格变化都只是不同周期之和;更进一步地,假定我们能够从价格变化中分解出毎个周期成分,那么,只要把每个周期都简单地向后推延,然后再合成起来,结果就应当是未来的价格趋勢了。换言之,这就是周期理论的要诀。
谐波原理。它指相邻的周期长度之间通常存在倍数关系。一般为2倍或者1/2的关系。例如,对一个20天的周期来说,下一个较短的周期通常是它的一半,10天。上ー个较大的周期通常就是40天。
同步原理。它是指一种强烈的倾向性,即不同长度的周期常常在同一时刻达到谷底。图47试图显示谐波原理和同步原理的情形。图47中的B波长为A波的一半。A波中包含了两个B波周期,表现出了A、B两波的谐波关系。请注意,A波中包含的两个B波也每每处于波谷,显示了两波之间的同步关系。另外,根据同步原理,不同市场、但长度相近的周期往往也是同时进退的。
比例原理。它描述的是,在周期长度与波幅之间具有一定的比例关系。周期越长,那么其波幅也应当成比例地较大。比如,40天周期的波幅,应当差不多是20天周期波幅的2倍。
除了上述的四个基本原理之外,还有两个从更一般意义上描绘周期行为的原理——变通原理和基准原理。
变通原理。它是指上述原理—一叠加原理、谐波原理、同步原理、比例原理——都只是市场的强烈倾向性,而不是严格不变的规则。对于这一事实,其实前文已经解释过了。在实际应用时,情况通常会有所变化。
基准原理。它认为,尽管各种市场之间均存在一定的差异,并且在应用上述周期原理的时候都容许我们有所变通,但是仍然存在一系列基准的谐波周期,适用于所有市场。这种基准的谐波模型是研究任何市场的起点。表41和表4-2表示了一种简化的基准模型。其中从18年周期开始,逐渐向较短的周期排列,每一次都减短一半。这当中唯一的例外是在从54个月到18个月的地方,我们选用了前一周期的13,而不是它的一半。
在讨论各个具体股票、期货市场的各种周期的时候,我们将会看到这个基准模型包容了绝大部分周期。这里我们且看“天数”那一列。注意其中的40天、20天、10天和5天,我们马上会发现,这些就是最流行的移动平均线的时间跨度。即便是出名的4天、9天和18天移动平均技术,也只不过是5天、10天和20天的变通形式。许多摆动指数的时间跨度为5天、10天或20天。周期规则采用的也是同样的数字,但对应地转换成2周、4周和8周了。